為什麼這些好公司的現金流量, 氣都不長?

超級數字力2015.06月份學員回饋, 感恩您的參與
2015-06-07
3個字讓他虧損千萬元(作者:盧燕俐)
2015-06-12

為什麼這些好公司的現金流量, 氣都不長?

有個學生問了一個好問題…所以寫下來與其他同學分享

老師您好:

不好意思打擾您!上了課之後有練習看了一些財報,是使用公開資訊觀測站來查詢,分別查詢了幾間公司在2015年第一季的財報。

《鴻海2317

現金流量比率=10.94%,”比氣長”就先輸了!

好在資產當中現金有32.97%。

 

《中華電信2412

現金流量比率=22%,”比氣長”也沒有>100%.

資產中現金也只有6.8%。

可是中華電信印象中應是間不錯的公司呀><

 

《三星5007

現金流量比率=2.65%,”比氣長”<100%!

資產中現金也只有8.77%。

上課時老師有舉三星當例子,記得它是有>100-100-10的呀!

 

《為升2231

現金流量比率=40.3%,”比氣長”<100%!

資產中現金是有22.75%。

毛利率55.65%,營業利益率44.99%,淨利率39.1%,負債佔資產比率只有18.33%,RoE12.17%。這些看起來都不錯,但是一開始的比氣長就不合格了呀><

 

連看了幾間公司的最新一季財報,使用了獨孤九劍11式,發現這些公司都不合格!!!難道是我眼花弄錯了嗎?奇怪哉也!

 

MJ老師回應

 現金流量的部份, 很高興妳有非常認真的看唷! Super! 100/100/10, 分別代表三個公式

 

  • 第一個 100, 是指 現金流量比率 (看的是一年期的狀況…看公式的內容唷)

    第二個 100, 是指 現金流量允當比率 (看的是五年期的狀況…看公式說明哦)

    第三個 10, 是指 現金再投資比率 (看的是公司的未來投資能力)

    公式可以在股市觀測站查到…http://mops.twse.com.tw/mops/web/t05st22_q1

    這樣子…妳知道了嗎?

    現金流量表…..

    要看…

    年報唷!

    呵呵呵… 妳投資的這幾家都不錯唷. 讚! 有眼光

    所以現金流量表,不能只看季報。季報x 4,大約會等於年報。但是每個產業都有淡旺季所以用季報來推估年報不是很準,所以現金流量表要看年報。

    ps.  另外我說的三星,是韓國的三星。你查到的財報,是台灣的三星。兩個三星不一樣喔

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