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2018-08-09

2018.07.30 上海第13期 投资柏拉图

如何用两天攻克80%的投资难关?

教育就像一副眼镜。在戴上眼镜之前和戴上眼镜之后,你所身处的世界是一样的,但是带上眼镜之后,你看到的是一个更为清晰的世界……

有个MBA教授说过,有两种技能很多人学很久都学不会,第一个是英语,80%的人中枪;第二个是财报,难倒了无数高智商人才。

我们从初中开始学习英语,到大学毕业,学了至少10年时间,但是80%的人都没学会。

我们可以勉为其难地忽视英语的重要性,但是如果你开始做投资,你不得不遇到另外一个难点:财报。

如果你听到一个人说:我投资很厉害,年化收益20%,但是我从来不看财报。

请默默把这个骗子拉黑!

一、投资中最难的事情

当有记者问到巴菲特怎么做投资的时候,巴菲特回答“我们看财报”。

阅读财报是价值投资的基本功,也是巴菲特和查理芒格在日常投资中最重要的事情,他们除了阅读书籍和社交,就是看财报,只有1%的时候在调整自己的投资组合上。

财报对于投资如此重要,但是如果你问一些专业投资人:投资最晦涩难懂的部分是什么?

财报!

有一天,你知道财报很重要,你给自己定下目标,要看一家公司5年财报,要看20家公司!总共100份财报!

定下目标!离提高投资能力更进一步!离财务自由更进一步!

你在东方财富网上下载了一家公司的几年财报(pdf格式),开始认真阅读,你了解到公司的基本情况,比如公司董事长、公司主营业务和最近一年的发展情况,一开始你感觉很良好,财报似乎没那么难。

当你翻到某一页,出现了很多表格、专业术语和数据,你想跳过,但是翻了好几页都是这些表格、专业术语和数据,你开始意识到,这部分就是财报最重要的三个表格:现金流量表、资产负债表、利润表。

你开始耐着性子看,告诉自己,这部分很重要,要求自己要读完,但是没多久你就会头脑发晕、全身冒汗,感觉刚刚就像在看天书,得赶紧关掉,刷刷手机朋友圈,安慰自己还有其他事情得忙,晚点再看。

就这样,几年过去,财报能力毫无进展,财务自由离自己越来越远。

很多人挣扎着、痛苦地学习分析财报,勉强达到入门,用着微薄的财报知识做投资,屡战屡败,屡败屡战。只有极少数人,挣扎着学习读财报,慢慢进阶。

这就是很多价值投资者的心路历程,有时候不仅感慨道:老巴你的价值投资真难,真的适合我们吗?

在遇到MJ老师的书之前,我看的财报书籍主要是《财报就像一本故事书》,很多人反馈确实很多干货,但是不够通俗易懂和落地。

直到我阅读了MJ老师的《用生活常识解读财务报表》(大陆版本)以及《不懂财报,也能轻松选出赚钱绩优股》(台湾版本),我立刻给身边的人推荐这两本书,并且列入投资必读书单。

这是我第一次觉得财报原来还可以这么容易理解。

二、化最难为最易

如果你还没入门投资,也没听别人说过财报有多难,你很幸运一开始就接触了MJ老师的书籍或者“超级数字力”课程,你可能会觉得:原来投资这么简单,财报也很简单。

把“高度专业和复杂”的知识讲简单,这才是最难的地方,这才是老师水平高低的真正体现。

要不你回家试试怎么把微积分给你奶奶讲的通俗易懂?或者你给奶奶解释你的现在的工作在做什么?

在我读大学那会,就听师兄师姐说高数多难,很多人挂科,不及格就叫挂科,很多师兄师姐就是挂在高树(数)上。

高数最基础的就是微积分,要么你学习能力特别强并且多做练习,要么你遇到一个好老师,不然随时可能挂在高数上。

很多人投资不及格,就是挂在财报,所以财报的难度和复杂程度,比高数还高,高数你做完可以对答案,财报你判断一家公司是好是坏,没有人能给你答案,犯错的代价就是亏钱,亏很多钱!

即使亏了钱,也不知道自己对不对,也不知道自己犯了什么错,真是充满尴尬。

我们剥掉“财报”的“高端”的外衣,那些专业词汇只是为了显示金融行业的高大上,用“大白话”讲出来就很容易理解,那些数字其实是一个创业公司的成长史和血泪史。

如果你打算辞职做生意,有三种不同不同行业的朋友介绍生意供你选择,你会选择哪种?

A 单个产品进货5块,市场价卖10块,毛利率高。
B 单个产品进货5块,卖7块,毛利率中。
C 单个产品进货5块,卖5.1,毛利率低。

我相信你一定不会选择C,如果你真选了,你暂时可能不适合做生意,为什么?

因为这很明显就不是一门赚钱的好生意!毛利率太低!利润太薄!如果加上基本的房租和吃饭,估计连生活成本都不够!

是不是好生意就要看毛利率!一定要选毛利率高的,越高越好!高于30%就算是很不错的生意了!

创业要选毛利高的生意,才叫好生意,不然连自己都养不活。

投资当然也要选毛利高的好生意!不然创业者自己都没钱赚,股东怎么会投资?哪里有钱分给股东?

所以我们投资一家公司,如果发现毛利率太低,低于10%,那么公司做的行业生意就不怎么样,除了一些很牛逼的公司薄利多销赚的好(比如小米),基本上大部分人做这种生意都是死路一条。

回顾下刚刚1分钟的内容,你已经以“自身的生活常识”了解到“财报”非常重要的一个概念:毛利率

你也了解到毛利率的重要性:判断一家公司做的生意是不是好生意

这就是财务报表想告诉我们的内容:把生活常识和财报结合起来,是最轻松和最简单的学习方式。

在超级数字力课上,MJ老师会用无数通俗易懂的生活常识,帮你理解财报的里面的重要概念!

通过理解财务概念,不仅仅有助于投资,还助于理解真实的商业世界,有助于创业。

比如说如何无本做生意?如何看出股东是否看好公司?如何看一家公司是真赚钱还是瞎忽悠?

财报有很多概念,都很重要吗?不见得

2/8法则适合很多领域,比如说:

  • 20%的人掌握80%的财富
  • 20%的公司贡献了全世界80%的经济产出(所以我们要投资20%的上市公司)
  • 20%的城市贡献了全国80%的经济产出
  • 20%的内容代表着一本书80%的重点

在财报,可以用20%的财报内容看出一家公司80%的情况,这就是财报的最小必要知识。

老师不仅仅讲的通俗易懂,还会以最小必要知识,让你两天迅速掌握财报的核心知识。

三、提前规避80%的投资“错误”

还记着《无问西东》中王力宏开着飞机干掉一个日本王牌飞行员的情景吗?

飞行员在正式飞行之前,都会用“飞机模拟器”进行训练,它能够把飞机遇到的大部分情景进行真实模拟,并且让飞行员根据不同情况进行模拟操作。

很久之前,很多飞行员都死于操作失误,“飞行模拟器”的发明,大大降低了飞行员的死亡概率,在日常训练中提前多次模拟极端情况的出现,让飞行员在空中遇到问题,能够迅速反应然后生存下来。

超级数字力就像一个“投资模拟舱”,MJ老师模拟了无数的“极端情况”,让我们了解到什么情况公司会破产,什么情况会大亏,然后避开80%以上的投资大坑。

老师炒期货破产、炒外汇和短线没有几个人做到百亿富翁并且安心退休,这些真实案例是在告诉我们投资一定要做胜算大的事情

什么公司最容易破产?

公司手头上没有现金(现金流断裂)、公司负债太高(80%公司破产是因为负债超过80%)、毛利率太低甚至是负数(公司做着烂生意)等情况。

什么情况投资最容易大亏?

买到垃圾公司、追涨杀跌、听消息、买在高位等等。

在“保本”的前提下,再来追求收益!

巴菲特告诉我们投资最重要的事情就是:

  • 保住你的本金
  • 保住你的本金
  • 保住你的本金

在线下课程,MJ老师给我们重现了无数的情况,帮助我们提前规避了80%的“破产”和“亏钱”风险!

“百万资金模拟投资”的桌游游戏是我最喜欢的一个环节,让我们用100万虚拟币模拟投资几家公司,模拟真实的历史事件“黑天鹅事件”、“股灾”、“金融危机”“市场持续低迷”等复杂情况,最终我们的投资回报率。

让我们更加敬畏市场,更加敬畏投资,更加找对投资的重点:保本保息,再求利差。

如果你想要在投资上更进一步,那么财报是你跳不过的坎,如果你想学习财报,MJ老师的五大超级数字力是你最容易入门到精深的渠道。如果你想先看书,我真诚地推荐MJ老师的《用生活常识解读财务报表》(大陆版本)以及《不懂财报,也能轻松选出赚钱绩优股》(台湾版本)

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