如果閱讀財務報表的過程中只關注損益表或資產負債表，而沒有查閱現金流量表，就好像入寶山空手而回的感覺一樣。

現金流量表為什麼這麼重要？因為損益表上最下面一個數字（淨利）是正數，當然值得高興，但淨利是正的，只代表您公司有獲利，獲利不能保證公司一定能持續生存下去！別忘記，損益表是推估的概念，每年倒閉的數千家公司之中，有些在倒閉的當天帳面上還有獲利（俗稱「黑字倒閉」），這到底是怎麼回事？它們是因為手上沒有足夠的現金，不斷成長到破產！公司沒有獲利還可以照常營運很久，可是只要幾天沒有現金，您的公司就無法生存下去！

想想看，如果您是公司的老闆，現在公司缺錢，有什麼地方可以變出現金呢？一般人根據常識，會馬上想到以下三種方法：

1. 低價促銷換現金、減薪、放無薪假、裁員⋯⋯等各種成本與費用控管措施。
2. 要求業務追應收帳款、將存貨轉賣、將公司閒置的機械設備賣出去。
3. 要求採購將應付帳款往後延、找銀行融資借錢、請股東幫忙增資。

我們來試著將這些常識，進行「中翻中」。第一類的幾個方法，就是透過營運過程中，想盡辦法擠出現金，或是減少現金的支出。這些動作相對應的會計科目，都來自於損益表，所以中翻中就是「營業活動的現金流量」：主要就是以損益表的淨利為基礎，再將不是真正現金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來，經過簡單的計算，就是所謂的營業活動現金流量。

還記得公司有錢之後就會兵分兩路嗎？往左邊走叫資產配置、投資策略或是資本支出；往右邊走，稱為處理債務、融資策略或是財務槓桿。第二類的幾個變出現金做法，相對應的會計科目都是源自於資產負債表的左邊，所以中翻中就是「投資活動的現金流量」。第三類幾個變出現金的做法，主要集中在銀行與股東，剛好就是資產負債表的右邊科目，所以中翻中就是「融資（理財）活動的現金流量」。

藉由剛才生活常識的推導，您會發現，現金流量表最主要有三個部分，包括：

1. 營運活動的現金流量（主要來自於損益表）。
2. 投資活動的現金流量（主要來自於資產負債表左邊的科目）。
3. 融資（理財）活動的現金流量（主要來自於資產負債表右邊的科目）。

換句話說，只要有上一期與這一期的損益表，加上期初與期末兩張資產負債表，就能推導出現金流量表（如圖4-1-2）。這也是為什麼我們將三張報表畫成圖示的立體模型，讓您可以清楚知道三張報表的因果與互動關係。希望您讀到這個章節以後，就有完整的財務報表立體觀念。

#林明樟 (MJ老師)

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