《感覺失落的兒子&感動的MJ老爸》
2020-02-07
郭雨涵 2020/2/12
2020-02-13

【用生活常識就能看懂財務報表】現金是公司生存的必要條件

如果閱讀財務報表的過程中只關注損益表或資產負債表,而沒有查閱現金流量表,就好像入寶山空手而回的感覺一樣。

現金流量表為什麼這麼重要?因為損益表上最下面一個數字(淨利)是正數,當然值得高興,但淨利是正的,只代表您公司有獲利,獲利不能保證公司一定能持續生存下去!別忘記,損益表是推估的概念,每年倒閉的數千家公司之中,有些在倒閉的當天帳面上還有獲利(俗稱「黑字倒閉」),這到底是怎麼回事?它們是因為手上沒有足夠的現金,不斷成長到破產!公司沒有獲利還可以照常營運很久,可是只要幾天沒有現金,您的公司就無法生存下去!

想想看,如果您是公司的老闆,現在公司缺錢,有什麼地方可以變出現金呢?一般人根據常識,會馬上想到以下三種方法:

  1. 低價促銷換現金、減薪、放無薪假、裁員⋯⋯等各種成本與費用控管措施。
  2. 要求業務追應收帳款、將存貨轉賣、將公司閒置的機械設備賣出去。
  3. 要求採購將應付帳款往後延、找銀行融資借錢、請股東幫忙增資。

我們來試著將這些常識,進行「中翻中」。第一類的幾個方法,就是透過營運過程中,想盡辦法擠出現金,或是減少現金的支出。這些動作相對應的會計科目,都來自於損益表,所以中翻中就是「營業活動的現金流量」:主要就是以損益表的淨利為基礎,再將不是真正現金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來,經過簡單的計算,就是所謂的營業活動現金流量。

還記得公司有錢之後就會兵分兩路嗎?往左邊走叫資產配置、投資策略或是資本支出;往右邊走,稱為處理債務、融資策略或是財務槓桿。第二類的幾個變出現金做法,相對應的會計科目都是源自於資產負債表的左邊,所以中翻中就是「投資活動的現金流量」。第三類幾個變出現金的做法,主要集中在銀行與股東,剛好就是資產負債表的右邊科目,所以中翻中就是「融資(理財)活動的現金流量」。

藉由剛才生活常識的推導,您會發現,現金流量表最主要有三個部分,包括:

  1. 營運活動的現金流量(主要來自於損益表)。
  2. 投資活動的現金流量(主要來自於資產負債表左邊的科目)。
  3. 融資(理財)活動的現金流量(主要來自於資產負債表右邊的科目)。

換句話說,只要有上一期與這一期的損益表,加上期初與期末兩張資產負債表,就能推導出現金流量表(如圖4-1-2)。這也是為什麼我們將三張報表畫成圖示的立體模型,讓您可以清楚知道三張報表的因果與互動關係。希望您讀到這個章節以後,就有完整的財務報表立體觀念。

 

#林明樟 (MJ老師)

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