【用生活常識就能看懂財務報表】活用資產負債表:以長支長
有錢之後兵分兩路,丟在左邊叫做資產配置、資本支出,或叫投資策略;錢往右邊走,則是處理負債、處理財務結構,也叫做融資策略。
按照之前提到的流動性擺法邏輯,越容易變成現金的擺越上面,所以資產負債表的資產,由上到下是短期到長期、有形至無形的資產。負債也是一樣,可以分為短期到長期,所以依照期間從上擺到下;不過,股東都是長期投資,所以均是長期的。
如果您仔細推敲這張報表(如圖3-3-1),會發現資產負債表的左邊是「您真正擁有的資產」,右邊則是「您如何取得這些資產的找錢方式」,也就是說,您的錢是來自負債資本(外部資金)或是股東資本(自有資金)。
從圖表中,我們可以看出資產與負債短對短、長對長的相對位置。不過我要提醒大家,許多實證研究發現,中小型企業破產的原因,除了找不到客戶之外,居然有高達40%是因為錯誤的財務觀念:以短支長,也就是用短期的地下錢莊借來的錢,去支付長期的機械設備廠房等投資。錢的來源是短期負債,但取得的是長期資產,這種錯誤作法叫做「以短支長」或「短債長投」,最終一定會造成企業破產。
個人的財務處理,也同樣不能以短支長。不知您是否記得,2004年至2006年間,台灣曾發生現金卡與信用卡的雙卡風暴?民眾申請現金卡,用短期的負債去支付長期的生活所需,後來造成許多人自殺的社會悲劇。他們與大家一樣認真工作,認真生活,只是因為家中或工作上發生一些變故,沒有足夠的現金,採用了錯誤的財務知識「以短支長」(用短期資金來源,支應長期生活所需),就這樣讓生命有不同的變化,令人不勝唏噓。所以,我們個人也應該要學習如何以長支長。
# 林明樟 (MJ老師)
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