2018.3.31 王鹏皓
2018-04-02
2018.4.7 崔淼
2018-04-10

2018.4.7 陈娟

财报三+2,发现高价值企业

当我们描述身体状况时,是不是会用“我觉得挺好”、“他看起来很壮实”等等一系列的话语呢?!但是一到医生那里,首先要被“把体检报告拿来”这一句话给堵着乖乖滴奉上并等着医生解读分析。

那么同理,一个企业的好与坏也会通过“体检报告”才能确认,平常我们称之为“财务报告”。这样一种专业性比较强的文本,我们通常是不会看的,倒也无妨。可是,如果你热衷于股票投资的话,不看财报就买股票那是撞大运,无异于赌博,当然胜算寥寥,赔钱却是常态了。

买股票的实质是投入资金到拥有某个股票名字的企业中,期待这个企业的发展和成长引发股价提升,从而获得回报的行为。

那么请问:“涨的依据是什么?”“这家公司是不是经营良好?是不是很能赚钱?是不是健康发展?是不是有大概率更好的因素?”这些常识的科学印证就是“财务报告”。

可是这世间多的是——“我懂得这个道理,但是怎么都做不到啊!”

通过询问很多人,结合自身的感受,总体而言无外乎三个原因:
觉得太麻烦——不愿看;
心理有恐惧——不会看;
不知关键点——怕看错。

所以大多数人在选择买入股票时并没有看财报,这里面不乏很多财务总监、审计领域的人。

财务报表从数据到分类科目数不胜数,但是只要能够抓住正确的几个关键因素,就相当于摸到了企业的命门,无论对于投资者还是经营者都是极具提升效能的正确且重要的事。也是保持企业活好、活久的绝壁利器。

那么,真的有上面所说的关键因素吗?答案是肯定的:有。如果你说没有只是因为你不知道而已。

由精通数字管理、财务和市场、了解企业的多次创业者,来自台湾的林明樟MJ老师创立的《超级数字力》课程,就是直击企业财报关键点的超级魔力好课(如下图)。

MJ老师/《超级数字力》

我有幸参与了培训和回训,在此尽量用最少的白话将课程最重要的精髓整理归纳分享出来。


一、现金流量。
      描述:心脏级因素,现金流相当于血液,如果这个指标不好,其他机能再好也没用;
核心指标:现金占总资产比率
      一句话:企业在任何时候都要留有至少10%以上的现金,方能被列为稳健行列。

二、经营能力。
      描述:管理能力的深度体现,好的生意需要有能力的人来实现。
核心指标:总资产周转率
      一句话:单位资产的轮回使用率越高,效能就越高,企业生命力就越旺盛。

三、盈利能力
      描述:公司的业务是否方向正确且壁垒够高。
核心指标:利润率
      一句话:充分检验是不是一门好生意,净利润率和股东权益率越高越好。

1、财务结构
      描述:负债率越低,说明股东看好公司所经营生意的信心大。
核心指标:负债占资产比率(俗称“那根棒子”,棒子下面是股东投资,上面是外债)
一句话:那个棒子越高,公司越安全,应对不确定的风险承受能力越大,可持续发展概率就越大。

2、偿债能力
    描述:需要警示的是千万不能短债长投,否则再好的生意也挽救不了企业的生命。
核心指标:流动比率
    一句话:偿债能力是现金流量和经营能力综合管理的体现,需要时时警惕并必须保证在合理范围。

总之,基于“三+2”法则,在筛选企业时,首先查看企业的前三大项指标,至少要有两项达标才可放入考察框内,仅这一举动就可以让你跑赢80%的投资者。

再结合“财务结构”、“偿债能力”和行业特性予以综合考虑并排序,最后选择最优的前5~10家。

这套课程最厉害之处在于拨开名目繁多的财务名词丛林,从一个基业长青的好企业的本质特点出发,反推到最重要的财务指标。

是不是真的有那么神奇试试就知道了。

简书上细致教程文章有很多,你会学习使用吗?而我这个最简单直白的“三+2”你又会不会真的试试呢?!

如果你一个人面对市场上浩瀚的上市公司(仅A股就有3000+家)感到孤独的话就加入我们一起看财报选出真正的好公司作价值投资吧。

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