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2017-03-06

【用生活常識就能看懂財務報表】資產負債表的特殊科目說明-1

現金(Cash)與約當現金(Cash Equivalents

約當現金也叫做「現金等價物」,它的定義嚴格來說,是指短期且具高度流動性之短期投資;因為變現容易且交易成本低,因此可視為現金。約當現金擁有一些特性,如隨時可轉換為定額現金、即將到期、利率變動對其價值影響小。

所以,投資日起三個月到期或清償之國庫券、商業本票、貨幣市場基金、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票……等,皆可視為約當現金。

用白話來說,就是任何金融資產如果能在90天之內變成現金,對公司來說,它就是一種很像現金的資產,叫做「約當現金」。一般而言,公司需要持續經營,如果沒有特殊狀況,持續經營個5、10年都很正常,所以90天對公司經營或企業生命來說,是一個非常短的期間。所以在財務界中,任何一種在90天內到期的金融資產,對企業而言就像一、兩天而已,視為現金的一種,因此叫它「約當現金」。

例如,如果您有張定存單88天後到期,對公司來說就像是一種現金;公司有一張國庫券,70天後就會到期,對公司來說也是現金的一種。以上都叫做「約當現金」。

另外,在財會世界中,對時間的定義也有點不同。例如一年以內,在財務界算是短期,一年以上就叫長期;一年內到期的市場叫金融市場,一年以上才到期的市場叫資本市場,餘此類推。

 

存貨(Inventory)多是好事或壞事?

資產負債表的左邊,有「存貨」這個科目。請問大家,一家公司存貨多,是好事或壞事?

很多人認為存貨太多不好。當然,如果是以科技產品(例如手機)為營銷主力的公司,存貨太多就非常不好!因為手機每三個月算一個世代,存貨沒有即時賣出,三個月之後就不值錢了。食品公司的存貨太多也不好,因為吃的東西有到期日,存貨太多或是放太久就無法食用,需要進行打銷。這類有保鮮期、生命週期短、或是有明顯改朝換代特性的產品,存貨越多當然越不好。

但如果我們討論的是一家金礦公司,它的存貨是金礦砂;鑽石公司的存貨是裸鑽,石油公司的存貨是原油。這時,您覺得存貨多好不好?一般情況當然是好的。

所以,存貨多是好是壞?答案是,不一定,要看行業而定!所以請大家要認識這個重要的概念,不要一看到存貨,就認為是不好的。

 

 

# 林明樟 (MJ老師)

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